6月14日，A股CPO概念活跃，永鼎股份（600105.SH）涨停。
CPO是指将光引擎和交换芯片共同封装在一起的技术方案。在传统方案中，实现光电转换功能的可插拔光模块插在交换机前面板，CPO方案显著缩短了交换芯片和光引擎之间的距离，具有减少损耗、降低功耗、高集成度等优势，能够破解AI算力在数据传输环节的瓶颈，市场需求面临爆发性增长。
6月7日早间，兴业证券发表深度研报《800G光模块：AI算力底座》。
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据兴业证券，光模块是典型的由产品升级驱动的周期成长性行业，五年左右的产品周期背后是技术成熟周期的驱动。当前，伴随产业链逐渐成熟，行业已进入800G新产品周期，开启新一轮高景气。
兴业证券表示，CPO是目前降低光模块功耗的两种技术路径，LPO深度契合AI短距互联低功耗、低延迟需求，技术更新迭代相对小，有望成为800G时代重要补充方案；CPO作为全新的高速率产品形态，技术路径仍待成熟且需求尚未迫切。传统可插拔方案凭借顽强生命力有望继续主导。
广发证券6月14日研报表示，从微软、谷歌、Meta、亚马逊等海外大厂前期表态，结合近期供应链动态，我们认为今年海外云商AI军备竞赛的烈度高于市场预期，GPU、光模块、交换机、液冷设备等在下半年将显著起量。目前海外大厂第一轮供应链。二级市场从跨行业对比的维度，AI算力板块下半年还存在超预期可能，和大部分行业相比景气度还有往上走的空间，所以我们认为目前这轮AI算力行情远未结束。
永鼎股份是一家主营光缆、电缆及通信设备、房地产等行业的公司。
2022年，永鼎股份实现营业收入42.28亿元，同比增长8.13%，净利润2.26亿元，同比增长87.37%。
不过，公司2022年净利大部分主要来自于转让子公司股份。根据公司22年12月8日公告，公司全资子公司上海金亭汽车线束有限公司拟将持有的上海珺驷科技有限公司80%股权转让给上海新惟实业有限公司，股权转让款总额为人民币15,300万元。合并报表归属于上市公司股东的净利润增加12,788.80万元。
据东北证券，永鼎股份光通信领域实现产业链闭环，受益行业景气度提升。光通信领域公司立足光纤光缆光棒向光芯片、光器件、光模块等产品拓展，在波分滤波芯片、平面波导芯片、5G前传模块、IDC高速模块领域均有布局，充分受益下游AI驱动下的数据中心景气度提升。
今年第一季度，该公司实现营业收入9.35亿元，同比增长1.21%。归属于上市公司股东的净利润2415.01万元，同比增长68.17%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1622.46万元，同比增长16.48%。
来源：泡财经
